但51talk却仍然面临着诸多的挑战
admin
2020-01-13 09:45

  此外,公开资料显示,51talk的外教课程平均课时单价可低至40元,价格上的优势对于进驻下沉市场的51talk来说毋庸置疑是加分的。今年2月份51Talk提出的千城计划,力求2019年覆盖1000座城市,并且强化菲律宾外教的战略地位,展示了51talk对市场渗透方面的信心。

  但我们结合其往年的财报来看,51talk的营销和管理费用始终居高不下,获客成本一路增长。数据显示,2014年至2018年,这一费用分别为1.13亿元、3.62亿元,6.31亿元、8.81亿元、9.54亿元。而同期的营收为5221.00万元、1.55亿元、4.18亿元、8.48亿元、11.46亿元。今年三季度的营销费用又总比增长16.9%至2.154亿元。获客成本的不断扩大,赛道上的竞争不言而言。竞争越大,成本投入亦会更大,这种模式的循环下,怕是离全面盈利还有点远。

  而三季度业绩全面提升的主要原因,首先是由于用户数量和人均单价稳步上升。根据历年数据,2016年51talk活跃学生数量为16.32万,到了2018年这一数字则上升至31万;2019年第三季度51talk活跃学生数量为25.8万人,同比上升了23%。而此类学生指的是在指定时期内至少预定了一个付费课程的学生。另外,每位付费学生的平均支出也由2016年的6.6千元上涨至2018年的10.1千元。虽然2019年此项数据还未公布,但第三季度报告中51talk称其一对一产品的价格有所提升。

  而除了细分品类的竞争,还有来自于行业内好未来、新东方等老牌机构的挤压,他们经过多年的经验积累,早已形成了较为明显的品牌效应,这就要求51talk的课程要具有更高的性价比才能维持住现有的行业地位。

  而就51talk目前的的发展状态来看,亦是如此。据其穿是人人黄佳佳在2018年GET大会上透露的数据显示,当年底20多万学生已遍布500多个城市,其中,二三四线%以上,这个数据一年前还只是50%,2017年西北地区的学员人均课耗量排名全国第一,下沉市场的需求呈蓬勃之势。但目前一线城市的在线教育发展已趋于饱和,难保同行对手们不会在充分巩固一线城市的市场地位之后,转头下沉。届时,51talk在这一领域同样会迎来激烈的竞争。

  但从其Q3的财报来看,亏损大幅收窄、1对1业务也首次盈利,这些迹象表明其下沉战略开始凑效。只不过,当前教育行业寒冬下,即使51talk能够对下沉市场进行突破,其面对的竞争同样激烈。想要通过下沉突围,51talk是想成为在线行业的拼多多么?

  对于51talk而言,一直以来的亏损为大众备受诟病,今年三季度虽然营收大幅收窄,主营业务也出现了首次盈利,但想要实现全面盈利挑战仍不小;除此之外,教育行业的周期性是难以克服的行业问题,而面临的赛道上的激烈竞争或是其尤为关键的挑战。

  再者,教育行业本就具有周期性,这是一个不可控的因素。三季度的业绩出现全面回暖,事实上,与这方面的因素分不开。第三季度,学生倾向于利用暑假进行更多的课外辅导,付费用户自然会上升,但到了第四季度反而是学生学业较为忙碌的时候,难以实现业绩的大幅增长,避免不了受行业周期性的影响。如此一来,低业绩季度的营收便会拉低高业绩季度的营收。

  据大数据公司易观今年10月份的资料显示,国内K12在线英语教育市场进入中场战事,淘汰步伐加快。而伴随马太效应的增强,头部平台的知名度和美誉度将成为平台未来重要的决胜因素。相关数据显示,在市场占有方面,头部品牌的用户份额已经占据市场总量69%,用户份额品牌排行依次为51Talk占比21%,VIPKID占比18%、vipJr占比16%,DaDa占比14%。

  事实上,51talk转型针对下沉市场是2018年的事。在经过这段时间业务上的战略转型之后,今年三季度的财务数据也逐渐变得好看。据51talk2019年三季度的财报显示,三季度实现净收入4.09亿元人民币,同比增长35%。非GAAP净亏损为180万元,同比收窄97.8%;GAAP净亏损为530万元,同比下降94.1%。此外,K-12大众市场一对一服务实现了首次盈利,非GAAP盈利0.027亿元。目前,K-12大众市场一对一服务占51talk总收入的92.2%。

  同时,与竞争对手VIPKID只采用北美外教相比,费率并外教的人工成本更为低廉。要知道即使在菲律宾首都马尼拉,其平均工资也不过2000-3000元人民币,远低于国内发达城市,更不要说薪资水平更高的北美地区。

  眼下,提出聚焦核心业务菲教青少一对一。主营菲教一对一业务的似乎为其带来了新看点。双方将继续深化在互联网教育、人工智能、云服务等领域的合作,VIPKID又正式确认领投其E轮融资,届时,51talk自上市以来,51talk除了要抓住下沉的机遇之外,足可见其自身具备的吸引力。但12月9日公布的财报显示。

  数据显示,1对1业务首次实现Non-GAAP盈利,其Non-GAAP净利润为270万,而这主要是归功于去年转向三四线城市的下沉策略。虽然盈利数额并不大,但在如今菲教青少1对1业务贡献营收超9成的状态下,我们也看到了51talk或将逐渐走出亏损泥潭的征兆。

  尽管目前51talk的市场占有率居第一,但需要注意的是,后面对手们的市场份额仍占比不少。且2018年在资本寒冬之下,VIPKID完成5亿美元的D+轮融资,并占据着55%的市场份额,稳坐当年在线少儿英语行业的头把交椅。据今年5月份Trustdata的数据显示,VIPKID市场占有率为68.4%,成为行业领跑者,51Talk占比11.6%。

  由Talking Data《在线青少儿英语教育市场研究报告》公布的数据来看,51Talk在一线城市和下沉城市的口语教学满意度均达到行业领先水准。此外,由易观公布的数据也能看出,51Talk在下沉市场的用户认可度也远高于同行,达到73.3%;同期的vipkid为54.9%,vipjr50.1%。

  结合看来,51talk拥有对下沉市场进行突破确实拥有优势。但值得注意的是,仍然难以逃对手们的激烈竞争。除了早在2014年、2015年就开始布局非一线城市的新东方、好未来等巨头外,2019年4月,精锐教育与巨人教育宣布推行城市合伙人计划,目标是未来三年发展城市合伙人300家。同样是4月,高思教育在完成D轮1.4亿美元融资后宣布将发力OMO模式,雄心勃勃的计划在5年内覆盖90%以上的县市。

  此外,我们看到,在线青少儿英语一对一教育这个细分品类的竞争中除了VIPKID还有vipJr、DaDa等。据易观给出的最新数据显示,vipJr占比16%,DaDa占比14%。虽然与51talk21%的市场占有率存在着一定的差距,暂且不论今后他们会不会对下沉市场展开布局,但在面对一线城市的极力争夺下必会对51talk一线城市的市场份额进行排挤。

  市场上有部分投资者持消极态度,但在一二线城市教培市场趋于饱和的背景下,彼时,回顾2018年,至于能否成为在线教育的拼多多还有待时间的下一步验证。51talk历经向k-12教学转型和向高端在线少儿英语转型的效果不明显后,今年10月8日,综上看来,认为即使在非一线下沉市场,最为关键的仍然是将课程、服务、技术和价格做到相互合力,对手间的竞争将再迎新战场。而这已经更是其第三次拿到腾讯的融资了。实现口碑的认可。一直处于亏损当中,下沉市场的潜力为51talk提供了不少发展空间,其也在逐步摸索盈利之道的可持续性。VIPKID能够逆势融资,未来或许会有更多的机构转做下沉市场的生意,在教育行业投资转冷趋势明显的2019年,学生家长对于教育产品的价格敏感度也有限。

  就目前的教培市场来说,一二线城市的教培市场竞争已经趋于饱和,三线以下城市无疑成为了教培机构竞争的新蓝海。据新浪财经消息显示,虽然三四线城市老师的教学水平、培训机构的数量都与一二线城市存在较大差距,但绝大部分家长对孩子学科教育的强烈付费意愿,与一二线城市家长并未存在明显差距。这为大型教培机构向三四线城市的扩张创造了客观条件,为51talk这类在线教育机构同样创造了更多的想象空间。

  而这或主要要归结于其业务上的战略转型受到的成效,这其中,K-12大众市场一对一服务功不可没,毕竟Q3这一业务的营收占据着其期内总营收的92.2%。其盈利能力相应得到提升,三季度的毛利率为71.7%,而去年同期为63.8%。实现了整体历史最小亏损,当然,这并不代表2019全年就会达到盈亏平衡。因为实际上,三季度业绩的好看,教育行业的周期性起了关键的作用。

  就拿已经完成D轮融资的高思教育来说,事实上,其已经在今年11月份正式更名为爱学习教育集团,对于品牌更名升级,不但显示了其进军平台化战略的决心,也表露了集团通过下沉策略不断跑马圈地的野心,其表示今后会继续加大内容和技术的研发投入力度。

  当然,随着我国二胎政策的放开以及新时代的教育观念的与时俱进,51talk也将面对更广阔的的市场空间,而这其中下沉市场就是一个较好的机遇,这个突围方式对51talk来说是不可多得的机遇。从电商赛道的拼多多、手机赛道的小米、媒体资讯赛道的趣头条这些崛起的企业来看,无不是向人们展示了下沉市场的广阔前景。或许51talk也想做K12在线英语教育的这一试探着。但51talk却仍然面临着诸多的挑战。

  不得不说,51talk的转型阵痛在三季度得到了缓解。营收实现35%增长的同时非GAAP净亏损为180万元,同比收窄97.8%;GAAP净亏损为530万元,同比下降94.1%,K-12大众市场一对一服务实现的首次盈利更是给了市场更多的信心。

  2019年以来,下沉的火热程度不言而喻,下沉市场也被不同行业领域的佼佼者们诠释着这一领域的发展潜力。51talk转向下沉市场的突围方式倒是与电商赛道的拼多多有异曲同工之妙,拼多多之所以能在淘宝、京东等强劲对手中脱颖而出,离不开对下沉用户的发掘,相对低廉的产品价格成为其吸引下沉市场的利器。如今的51talk同样以性价比的产品在争夺下沉市场的用户,它具有成为拼多多的潜质么?